BlackRock: Bitcoin este Diversificatorul de Investiții Definitiv

Autorii analizează performanța de 15 ani a Bitcoin și compară caracteristicile sale distincte cu cele ale altor clase de active. Ei subliniază că fundamentele Bitcoin sunt diferite de majoritatea investițiilor tradiționale și, în unele cazuri, se mișcă chiar în direcții opuse.

În ciuda reputației Bitcoin pentru volatilitate, acesta a depășit istoric majoritatea claselor de active. Din acest motiv, unii investitori îl văd ca un scut potențial împotriva instabilității financiare și geopolitice globale.

Bitcoin se remarcă prin câteva caracteristici cheie. Are o ofertă limitată de 21 de milioane de unități, ceea ce înseamnă că nu vor exista niciodată mai multe de atât în circulație. De asemenea, permite tranzacții internaționale și funcționează fără aprobarea unei autorități centrale, cunoscută ca fiind „fără permisiune”. Aceste calități fac din Bitcoin o alternativă credibilă la sistemele monetare tradiționale, care se bazează de obicei pe instituții centralizate precum băncile și guvernele.

Cercetarea BlackRock subliniază, de asemenea, corelația scăzută pe termen lung a Bitcoin cu activele tradiționale, precum obligațiunile și acțiunile. În termeni de investiții, corelația măsoară cum se mișcă diferite active în raport unele cu altele. Corelația scăzută a Bitcoin înseamnă că mișcările sale de preț sunt adesea independente de fluctuațiile acțiunilor și obligațiunilor. Această caracteristică îl face deosebit de valoros pentru diversificare.

Istoric, Bitcoin a generat randamente mai mari în timp. În ultima decadă, Bitcoin a depășit toate clasele principale de active în șapte din zece ani, cu câștiguri anuale care au depășit 100% în acele ani de succes. Totuși, este important de menționat că Bitcoin a experimentat și scăderi semnificative. Au fost patru ocazii în care prețul său a scăzut cu mai mult de 50%, evidențiind riscurile potențiale.

Raportul descrie Bitcoin ca un activ „non-suveran”, ceea ce înseamnă că nu este legat de niciun guvern sau economie specifică. De asemenea, este descentralizat, ceea ce înseamnă că nicio entitate singulară, cum ar fi un guvern sau o bancă centrală, nu are control asupra sa. Această descentralizare ar putea face din Bitcoin o alternativă la activele financiare convenționale.

Conform BlackRock, independența Bitcoin față de condițiile economice ale oricărei țări sau de sistemele centralizate ar putea să-l facă mai fiabil în timpul crizelor economice de mari proporții. Aceste crize includ colapsuri bancare, devalorizări ale monedei, recesiuni și alte riscuri sistemice care afectează sistemele financiare tradiționale.

Documentul afirmă:

De asemenea, documentul explorează Bitcoin ca o alternativă potențială la dolarul american. Această perspectivă provine din îngrijorările crescânde ale investitorilor cu privire la deficitele și nivelurile datoriilor federale în creștere din Statele Unite. Îngrijorări similare există și în alte țări care se confruntă cu niveluri ridicate ale datoriei publice.

Autorii subliniază că, în ultimii cinci ani, unii investitori s-au îndreptat spre Bitcoin ca o „evadare către siguranță” în perioade de incertitudine economică globală. În timpul acestor crize, investitorii caută de obicei active de care cred că se vor menține sau vor crește în valoare atunci când investițiile tradiționale scad.

Acționând atât ca o protecție, cât și ca un activ alternativ, Bitcoin este văzut de unii ca un salvator împotriva riscurilor din sistemul financiar tradițional. Natura sa unică și performanța istorică l-au făcut un punct de interes pentru investitorii care caută să își diversifice portofoliile. Totuși, documentul notează, de asemenea, că potențialii investitori ar trebui să ia în considerare cu atenție riscurile, inclusiv istoria de volatilitate ridicată a Bitcoin și posibilitatea de scăderi bruște ale prețului.